SK Hynix keräsi Yhdysvaltain-listautumisellaan ennätykselliset 26,5 miljardia dollaria

Eteläkorealainen muistipiirivalmistaja SK Hynix kertoi perjantaina keränneensä Yhdysvaltain-markkinoille tekemässään listautumisessa 26,5 miljardia dollaria eli noin 40 biljoonaa Etelä-Korean wonia. Järjestely on suurin Yhdysvalloissa toteutettu listautumisanti, jonka takana on maan ulkopuolinen yhtiö, ja se nosti tekoälypiirien kysynnän vauhdittaman muistipiirivalmistajan Wall Streetin huomion kohteeksi.

SK Hynix myi 177,9 miljoonaa amerikkalaista talletustodistusta 149 dollarin kappalehintaan. ADR-talletustodistusten avulla yhdysvaltalaiset sijoittajat voivat käydä kauppaa ulkomaisen yhtiön osakkeisiin sidotuilla arvopapereilla. SK Hynixin järjestelyssä yhden talletustodistuksen hinta vastaa suunnilleen kymmenesosaa siitä, mitä kokonainen yhtiön osake maksaa Soulin pörssissä.

Alibaban ennätys jäi historiaan

Listautumisen koko ylitti kiinalaisen verkkokauppayhtiö Alibaban vuonna 2014 järjestämän 25 miljardin dollarin listautumisannin. SK Hynixin arvopapereihin kohdistui lisäksi huomattavasti tarjontaa suurempi kysyntä: sijoittajien tekemät tilaukset kattoivat tarjolla olleet talletustodistukset seitsenkertaisesti. Kysyntä kuvastaa sijoittajien kiinnostusta suoraan omistukseen tekoälyjärjestelmien muistipiirejä toimittavassa yhtiössä.

Yhtiön johto juhlisti listautumista Nasdaqin avauskellotilaisuudessa New Yorkin Times Squarella. Tilaisuuteen osallistuivat SK Hynixin hallituksen puheenjohtaja Chey Tae-won, varapuheenjohtaja Chey Jae-won ja toimitusjohtaja Kwak Noh-jung. SK Hynix on myös hiljattain ohittanut Samsungin ja noussut Etelä-Korean markkina-arvoltaan suurimmaksi yhtiöksi.

Varat suunnataan tuotantokapasiteettiin

SK Hynix aikoo käyttää listautumisesta saamiaan varoja uusien tuotantolaitosten rakentamiseen ja tehtaissa tarvittavien laitteiden hankkimiseen. Aineistossa ei täsmennetä laitosten sijaintia tai investointien aikataulua. Uuden puolijohdetuotannon käynnistäminen vaatii sekä paljon pääomaa että aikaa, joten listautuminen antaa yhtiölle lisää rahoitusta kapasiteetin kasvattamiseen.

Investointien taustalla on tekoälyjärjestelmien lisäämä muistipiirien kysyntä. Suuret teknologiayhtiöt suuntaavat rahaa tekoälyinfrastruktuuriin, ja laitevalmistajilla on vaikeuksia vastata kasvavaan tarpeeseen nykyisellä tuotannolla. Uusien tehtaiden rakentaminen on suoraviivainen tapa lisätä valmistuskapasiteettia, mutta tuotanto ei kasva välittömästi. Ensimmäisen kaupankäyntipäivän ADR-hinnat olivat vielä päivänsisäisiä tietoja ja saattoivat muuttua ennen Yhdysvaltain osakemarkkinoiden sulkeutumista.