Pankkiala: Euroopan pääomat pitäisi saada tehokkaammin investointeihin

Euroopassa on pankkialan mukaan talletuksia ja muuta pääomaa investointeihin, mutta varoja ei saada riittävän tehokkaasti liikkeelle. European Banking Federationin teettämän ja Oliver Wymanin laatiman raportin keskeinen viesti on, että osin päällekkäiset pääomavaatimukset rajoittavat pankkien mahdollisuuksia rahoittaa pitkäaikaisia ja suuria investointeja.

Investointivaje painaa kilpailukykyä

EBF:n mukaan Euroopassa on tällä hetkellä noin 1 400 miljardin euron vuosittainen investointivaje. Järjestön arvion mukaan ongelma ei ole se, ettei pääomia olisi lainkaan, vaan se, että ne eivät siirry riittävän sujuvasti investointikohteisiin.

Raportissa huomio kiinnittyy pankkien sääntelyyn ja erityisesti pääomavaateisiin. Kun pankkien on pidettävä pääomia useiden vaatimusten kattamiseksi, niiden kyky myöntää uutta luottoa suuriin ja pitkäkestoisiin hankkeisiin voi kaventua. Tämä voi näkyä esimerkiksi yritysten kasvurahoituksessa ja puolustusteollisuuden kaltaisissa investointitarpeissa.

Finanssiala ry:n johtava lakimies Olli Salmi kuvaa ongelmaa lainojen edelleenmyynnin kautta. Hänen mukaansa pääoma- ja muiden vaatimusten vuoksi pankin ei välttämättä kannata myydä esimerkiksi myöntämiään asuntolainoja toiselle toimijalle, vaikka tämän riskiprofiiliin lainat sopisivat. Jos myynti olisi kannattavaa, se voisi vapauttaa pankeilta luotonantokapasiteettia muuhun rahoitukseen ja samalla tasata pankin riskiä.

Sama riski voi näkyä vaatimuksissa useaan kertaan

Yksi raportin teeseistä on pankkien pääomavaateiden uudelleenarviointi ja järkevöittäminen. Finanssiala on nostanut esiin tilanteen, jossa samaa riskiä varten varataan pääomia useamman eri välineen kautta.

Salmen esimerkin mukaan asuntoluoton yhteydessä asunnon arvon mahdollinen aleneminen huomioidaan jo luottoriskiä määritettäessä, ja mahdollisia tappioita varten kerätään puskuri. Kun viranomainen arvioi koko pankin lainakannan riskiä, sama arvon alenemisen riski voi tulla huomioiduksi uudelleen.

Pankkialan näkemyksen mukaan sääntelyn nykyinen rakenne ohjaa pankkeja korostuneesti vähäriskisiin lainoituskohteisiin, kuten asuntolainoihin. Salmen mukaan asuntoluototus on tärkeää, mutta unionin tasolla sen rinnalle tarvitaan investointeja myös puolustukseen ja kasvaviin yrityksiin. Hänen mukaansa pelkkä asuntolainoitus ei riitä luomaan kasvua tai turvaamaan Euroopan strategista autonomiaa.