Inflaatiohuolet painoivat Wall Streetiä, kun korot ja öljy kallistuivat

Yhdysvaltain osakemarkkinat kääntyivät perjantaina laskuun, kun sijoittajien huomio siirtyi jälleen inflaatioon, nouseviin korkoihin ja kallistuneeseen öljyyn. Taustalla olivat huhtikuun kuluttajahintaluvut sekä pelko siitä, että keskuspankit voivat joutua pitämään rahapolitiikan tiukkana tai kiristämään sitä lisää hintapaineiden hillitsemiseksi.

Inflaatioluvut lisäsivät korkohuolia

Aiemmin viikolla julkaistujen tietojen mukaan Yhdysvaltain kuluttajahintaindeksi nousi huhtikuussa 3,8 prosenttia vuodentakaisesta. Lukema oli korkein sitten vuoden 2023. Ruoan ja energian hintavaihteluista puhdistettu pohjainflaatio oli 2,8 prosenttia.

Inflaatiokehitys on markkinoille herkkä kysymys, koska sitkeä hintojen nousu voi rajoittaa keskuspankkien mahdollisuuksia keventää rahapolitiikkaa. Yhdysvaltain keskuspankin johdossa aloittavan Kevin Warshin kannalta inflaatio-odotusten pitäminen kurissa nousee keskeiseksi tehtäväksi. Jerome Powellin kausi Fedin pääjohtajana päättyi virallisesti perjantaina 15. toukokuuta.

Societe Generale Americasin tutkimusjohtaja Subadra Rajappa arvioi Bloombergille, että Warshilla on ongelma käsissään, jos inflaatio-odotukset alkavat karata.

Öljyn nousu heijastui markkinoille

Öljymarkkinoilla Brent-viitelaadun hinta oli kirjoitushetkellä yli 109 dollaria tynnyriltä. West Texas Intermediate -öljy maksoi yli 105 dollaria tynnyriltä. Öljyn kallistuminen lisää inflaatiopaineita, sillä energia vaikuttaa laajasti kuljetuksiin, tuotantoon ja kuluttajahintoihin.

Huolia lisäsi tieto siitä, että öljyvarastot hupenevat maailmalla nopeasti. Jos Hormuzinsalmen sulku jatkuu, joistakin tärkeistä polttoaineista voi tulla pulaa, mikä voisi nostaa hintoja edelleen lähiviikkoina.

Yhdysvaltain valtionlainojen korot nousivat samassa markkinaliikkeessä. Kymmenvuotisen valtionlainan korko oli 4,60 prosentissa, kaksivuotisen 4,08 prosentissa ja 30-vuotisen lainan korko 5,13 prosentissa. Korkojen nousu kertoo yleensä siitä, että sijoittajat myyvät velkakirjoja ja vaativat korkeampaa tuottoa.

Indeksit laskivat ennätysten jälkeen

Torstaina Wall Streetin osakemarkkinat olivat nousseet uusiin ennätyksiin, mutta perjantaina suunta vaihtui. Laaja S&P 500 -indeksi laski 1,2 prosenttia 7 408,50 pisteeseen. Teknologiapainotteinen Nasdaq heikkeni 1,5 prosenttia, Dow Jones laski 1,1 prosenttia ja pienyhtiöitä seuraava Russell 2000 painui 2,4 prosenttia.

Suurista teknologiayhtiöistä Apple nousi 0,7 prosenttia ja Microsoft 3,1 prosenttia. Microsoftia tuki uutinen, jonka mukaan miljardöörisijoittaja Bill Ackman on ostanut yhtiön osakkeita.